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加密货币ETF上市热 新加坡金管局尚未批准向散户发售

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(6月4日,新加坡)随着全球加密货币市场的不断发展,目前已有国家允许加密货币现货挂牌基金(ETF)上市交易,比如美国和相关。但是,目前新加坡金管局对加密货币ETF仍持谨慎态度,尚未批准向散户发售这类产品。

美国证券交易委员会(SEC)近期批准了芝加哥期权交易所(CBOE)、纳斯达克(Nasdaq)和纽约证券交易所(NYSE)的申请,允许以太币(Ether)现货挂牌基金上市。以太币是目前市值第二大的加密货币,截至本地时间5月31日晚上7时,1以太币的价格为3786.62美元,今年来涨幅达到61%,市值大约4530亿美元。

香港证券及期货事务监察委员会(SFC)目前正在探讨允许以太币现货ETF参与质押,希望吸引更多投资者的资金。今年4月,香港交易所有六只比特币和以太币现货ETF上市,但首日总成交额仅有大约1亿1200万美元(约1亿5093万新元),远低于美国交易首日取得的46亿美元。

然而,新加坡金融管理局(MAS)发言人重申了先前的立场,新加坡散户可参与受《证券及期货法令》监管的集体投资计划(Collective Investment Schemes,简称CIS),这个计划包括了ETF,但是比特币、以太币和其他数字支付代币(DPT)都不在散户可参与的集体投资计划内。MAS发言人明确指出,加密货币交易具有高度波动性和投机性,不适合散户投资者,因此比特币和以太币现货ETF都未获准向散户发售。

新加坡金管局对加密货币ETF仍持谨慎态度

金融从业者则对加密货币ETF有更积极的看法。加密货币交易所Independent Reserve的新加坡首席执行官佩雷拉(Lasanka Perera)近日在受访时表示,从长远来看,允许加密货币ETF上市将有助于吸引更多投资者参与,并对加密货币市场产生积极影响。SEC批准比特币ETF上市以来,多家知名机构推出了11只比特币现货ETF,超过400家机构持有贝莱德的现货比特币ETF。

新加坡交易所集团发言人在回应《联合早报》询问时表示,已经留意到美国证券交易委员会关于直接投资以太币代币的ETF可以在美国上市的决定,“与任何新产品一样,我们会考虑新加坡的生态系统是否已准备好支持这些产品的发展,包括市场需求、监管和治理等因素,而加密资产在这些方面的发展仍在不断变化中。”

不过,尽管SEC的决定对加密货币市场来说是一个意外惊喜,但市场对于以太币现货ETF能否吸引大量资金流入持保留态度。一方面,以太币的市值只有比特币的大约三分之一,投资者是否会有兴趣买入以太币现货ETF尚不明确。另一方面,以太币现货ETF不参与质押(staking),这可能会削弱投资者的兴趣,因为质押可以为投资者带来被动收入,而比特币则不允许质押。

从全球实际情况来看,加密货币ETF的上市对于加密货币市场的发展应当有积极作用,有助于金融市场的扩张与发展。但我们不能无视加密货币价值的相对不稳定性,新加坡金管局出于对散户投资者的保护,对加密货币ETF的态度更倾向于保守谨慎,这是一个在当下经济形势中负责任的决定。