（2026.8.13 新加坡）中国对离岸财富的税务征收与管理加大力度，这使得立足于新加坡的中国富裕客户重新审视它们在岛国所设立的信托及采用的其它离岸架构，恐受冲击。中国这项措施进一步加大了离岸财富的合规压力，也在考验新加坡作为全球财富管理中心的地位，但目前尚无迹象显示其地位已被撼动。
中国于7月24日宣布相关措施后，在新加坡的中国富裕家庭、他们的资产受托人、有关的律师、私人银行及其他专业顾问纷纷评估新规将如何影响有关资产及其相关的托管架构。
离岸信托长期为中国富裕家庭所青睐，以实现家族内财富传承、保全资产以及经营跨境财富。这些家庭也寻求资产多元化，而新加坡以政经稳定、专业服务成熟及信托业完备见称，因此成为他们趋之若鹜的地方。
不过，新加坡《商业时报》指出，如今关键问题已不再只是资产放在哪里，而是持有这些资产的人是否仍属于中国税收管辖范围内。
新加坡滨海律师事务所（Bayfront Law）董事林隆才告诉《商业时报》：“税务责任的认定取决于税务居民的身份，而不是资产所在地。” 如果客户仍长期在中国居住，又或许财富主要源自与中国有关的商业活动，即使他以合规的架构在新加坡持有资产，也可能要背负纳税于中国的责任。
林隆才指出，离岸信托这个渠道本身并未被禁止，中国也并非首次对其国民实施相关征税原则，这次的变化在于有关的收益及资产安排将面临更严格的税务审查，过去的执行面存在较大不确定性，有点含糊，如今相关原则得到更完备的征管体系支撑。
瑞德（Dentons Rodyk）律师事务所高级合伙人刘家铭表示，离岸信托并不意味着它可以规避对中国的税务义务，但过去相关规定的实际执行尺度并不明确，语焉不详。这最新的发展表示，中国富人的离岸架构已更明确地进入中国税务监管的视野。
中国的共同申报准则（CRS）制度也是其中要贯彻的重要一环。自2018年以来，中国已与包括新加坡在内的参与CRS的国家和地区，定期自动交换金融账户涉税信息，中国税务机关因而能够将纳税人在中国境内的申报与海外金融机构所报数据相互比对。换言之，以新加坡信托或其它离岸工具持有的资产，再不能避开中国税务机关的审察。
这项发展已使相关的咨询大增。刘家铭表示，其律所近来接获高净值家庭、家族企业、私人银行、信托公司及保险机构的大量询问，客户大多要确认是否受到新规影响，以及现有架构是否仍符合他们的需要。
专业顾问目前未普遍建议这些中国客户撤除既有架构，而是重新审视其税务及商业目的。客户通常首先须说明资产何时转移到新加坡、从哪里来、由谁拥有和控制，以及过去是如何处理相关收入和收益。
罗夏信律师事务所（Stephenson Harwood）私人财富业务负责人约翰斯通（Suzanne Johnstone）指出，许多信托早在当前税务环境形成前已设立多年，其用意是财富传承、资产保护和家族治理。所以，仅仅因为税务环境改变而贸然撤销信托，会为财富传承及商业运作添风险。
这种变化也延伸到投资基金、基金会、私人投资公司和保险架构。总部位于开曼群岛、在香港持牌经营的独立贷款机构Yuvarra，主要为高净值客户提供寿险保费融资。其首席执行官伊卡德 （ Larry Ikard）表示， 随着中国加强对离岸财富收紧税务监管，客户及其顾问将越来越倾向于将保险、所有权架构及融资安排作为一个整体进行评估，因为其中任何一项安排的税务处理，都可能影响整个财富架构。
对新加坡而言，过去其部分优势来自为中国家庭提供离岸资产配置平台；未来，其竞争力可能更多在于提供透明、治理完善且合规的全球财富管理环境。
目前尚无迹象显示中国财富大举流出新加坡。新加坡银行（Bank of Singapore）表示，自相关措施公布以来未见显著资金外流，虽然许多客户要求厘清，但也有人欢迎规则变得更为明确，不再不知所措。大华银行亦称正在密切评估其影响。
星展银行则认为，这进一步证实在各个市场发展在岸财富管理更为重要。首席执行官陈淑珊在8月6日的业绩会上表示，星展须为客户提供强大的在岸财富管理方案，包括在中国这样的高增长市场扩大财富管理布局。
当前情势显示，一些中国家庭未来可能采取更加多元化的模式：继续持有国际投资和离岸架构，同时借助居住地及营商所在地的监管机构管理更多财富。
《商业时报》指出，中国最新措施未必意味着要终结离岸信托，反而是离岸财富规划进入更规范的阶段。对中国财富持有人而言，其中利害越来越明确：将资产转移至境外，并不等于与中国的税务联系断开。
对新加坡而言，作为财富中心的竞争力，将不是帮助客户将其财富与本国税务体系相隔开来，而在于能否以透明、合规并实现跨代传承，帮助家族管理全球财富。
