【财智股评】中国民生银行 ...

【财智股评】中国民生银行 维持“买入”评级

11407

 
         中国民生银行发布的2015年一季报告,集团归母净利润133.77亿元人民币,同比增加7.01亿元人民币,增幅5.53%。
 
        根据该报告,公司生息资产同比增长22.3%,净利润增速4.9%,符合预期。这反映出去年4季度以来的降息、利率市场化等政策影响,符合市场分析师对于今年银行业整体“以量补价”的判断。
 
        另一方面,公司实现非利息净收入123.52亿元人民币,在营业收入中占比为35.37%,主要贡献来源为银行卡、托管、代理等业务。分析师认为,公司资产质量虽有企稳迹象,但仍存在较大不确定性,拨贷比有进一步提升的趋势。
 
        此外,公司小微贷款余额为4,078.28亿元人民币,比年末增加50.92亿元人民币,小微客户数突破300万户,社区金融服务品种如生活圈微社区、银联钱包、云POS等平台正式上线,进入营销推广阶段。
 
        基于公司资产质量企稳,小微+互联网的零售银行路线清晰,公司将步入更平稳的发展轨道,维持“买入”评级。
 
        【观点仅供参考,投资有风险,入市须谨慎】