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今年上半年全球IPO市场活跃 创历史新高

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(2021年7月16日,新加坡)2021年上半年,全球IPO市场以破纪录的增速保持增长。尤其是今年第二季度的IPO交易数量和募资情况,使其成为在过去20年中最活跃的一个季度。截至2021年上半年(1H),全球共发生了1,070宗IPO,募集资金2,220亿美元,同比分别增长150%和215%。

2021年第一季度的IPO市场以特殊目的收购公司(SPAC)为主导,到了第二季度,传统的IPO市场重新成为焦点,这主要源于全球金融系统充足的流动性和股票市场的强劲表现。

全球经济正在稳中复苏,虽然不同市场的复苏速度各不相同。根据安永(EY)发布的2021年上半年全球IPO趋势报告,在美洲地区,今年上半年共发生了276宗IPO,共筹集到了939亿美元。在亚太地区,IPO活动保持稳定,发生了471宗IPO,筹资743亿美元。在欧洲,中东及非洲(EMEIA)地区股票市场强劲的牛市下,该地区2021年上半年的IPO市场兴旺,发生了323宗IPO,筹集了538亿美元。在上述三个地区中,欧洲,中东及非洲地区的同比增长率最高。

以行业划分,科技行业的IPO数量占据上半年全部IPO的四分之一以上(27%),以284宗IPO筹集了902亿美元;医疗保健行业紧随其后,占据2021年上半年IPO的17%,有187宗交易,筹资334亿美元;其次是工业行业,产生了140宗IPO,筹资243亿美元。

安永全球IPO负责人Paul Go表示,“在全球范围内,IPO市场在2021年第二季度表现强劲,因为传统的IPO市场延续了第一季度的稳健势头,不过SPAC项目的增长则有暂停的趋势。”

传统的IPO市场继续保持稳健势头,来源:安永报告

亚太地区IPO市场势头向好

亚太地区的市场在2021年上半年保持了良好的势头,今年上半年的收益是20多年来最高的。整体产生了471宗IPO,筹资743亿美元,同比分别增长了76%和108%。科技行业的IPO在数量(99个)和筹资(251亿美元)方面继续领先。

大中华区在2021年上半年势头继续积极向好,293个IPO项目筹集了603亿美元的资金。尤其是该地区的大型IPO项目,发挥了关键作用。今年上半年中,全球十大IPO项目中,有五家在大中华区的交易所上市。

大中华地区IPO市场一览,来源:安永报告

尽管日本的出现了新一轮的疫情,但日本2021年上半年的IPO数量增加了59%,达到54宗,募集了30亿美元的资金。韩国在2021年上半年有两个大型IPO,筹集了20亿美元。

在亚细安地区,2021年上半年的交易保持稳健增长,录得54宗交易,筹集了51亿美元。而2020年同期,录得44宗交易,筹集了32亿美元。在筹资方面,泰国的交易所领先,以15宗交易筹资29亿美元位列第一;其次是菲律宾,2宗交易筹资13亿美元;印度尼西亚的IPO数量最多,有22宗交易,不过筹资5亿美元;新加坡录得3宗IPO项目,筹资2.4亿美元;马来西亚12宗交易,融资1亿美元。

安永亚细安地区IPO负责人Max Loh表示,“2021年上半年,亚细安地区的IPO表现可圈可点,录得了过去几年来最好的上半年成绩。纵观过去,在2020年,该地区产生了44宗IPO,筹集了32亿美元,2019年录得40宗IPO,筹集了19亿美元。尽管疫情依然对该地区经济产生负面影响,但亚细安的企业对该地区的经济复苏表现出了乐观态度,也正在利用资本市场促进新兴数字经济的增长。在泰国和印度尼西亚的带动下,该势头有望在2021年下半年继续保持稳定。”

美洲IPO交易量和筹资达到20年来的最高点

美洲地区的IPO活动在2021年上半年势头强劲,交易量达到了20年来的至高点,打破了纪录。在276宗IPO中共筹集了939亿美元,交易量同比增长229%,筹资额同比增长282%。

在交易量方面,医疗保健行业名列前茅,占据整体的36%;其次是科技行业,占31%。按筹资金额计算,这些行业却发生了翻转,科技行业占据全部筹资金额的近一半(49%),而医疗保健部门占23%。

2021年第二季度,SPAC项目急剧下降,特别是在美国,只有59宗SPAC的IPO,筹集了120亿美元。至于传统的IPO项目,2021年上半年,美国的IPO交易数量在6月激增,产生了218宗交易,筹资842亿美元。而独角兽企业继续在美国交易市场诞生,2021年上半年,共有41家独角兽企业启动IPO,而2020年全年,仅有27家独角兽公司上市。

安永美洲区IPO负责人Rachel Gerring表示,“美洲IPO市场在2021年第二季度保持了强劲的活力,这是由科技行业的IPO所带动的,打破二十多年来的记录。我们预计,在更广泛的市场中,在高估值IPO的稳健表现以及传统行业中的精深科技公司的支持下,2021年下半年的IPO活动将非常强劲。”

2021年下半年展望

进入2021年下半年,随着越来越多的公司希望利用有利条件上市,IPO市场继续保持其前进的势头。安永预计,今年将有10亿美元以上的稳定的IPO管道,包括科技独角兽、SPACs和那些在疫情中表现灵活的公司,如科技和医疗保健行业的公司。

另一方面,2021年下半年可能会有挑战,因为疫情将对封禁措施较严格的国家继续产生负面影响,尤其是这些国家的传统零售、旅游、景点和酒店行业,将面临较大的挑战。如果这些行业不能恢复,全球市场将无法实现全面的经济复苏。

无论身处哪个行业,希望在2021年下半年上市的公司应该做好充分准备,并对自身估值保持实际观点,同时确保公司业务涉及环境、社会和治理(ESG)战略。