（2026.10.21，新加坡） 当一个消费者准备买一台电脑，他可能已经不再先打开电商平台，而是先问AI：“哪一款最适合我？”；计划旅行时，也可能先让AI比较目的地、酒店和行程，再进入搜索引擎或订票网站。
AI带来的变化，正给东南亚数码经济带来新的增长变量。
10月21日，谷歌（Google）、淡马锡（Temasek）与贝恩公司（Bain & Company）在新加坡联合发布第11年度《e-Conomy SEA 2026》报告。今年报告的主题是“Building the Intelligent Economy”（构建智能经济）。
报告预计，尽管面对宏观经济与地缘政治的不确定性，2026年东南亚数码经济商品交易总额（GMV）仍将同比增长17%，达到3680亿美元，并有望在2035年突破1万亿美元。
与过去十年相比，今年的显著变化是：AI不再只是数码经济中的科技趋势，而开始成为消费、商业和资本配置的一条主线。
三年2.43亿AI用户, 远超互联网十年渗透
报告显示，在东南亚六个主要市场——新加坡、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南——已有约2.43亿人使用生成式AI，相当于当地劳动人口的58%。这个规模在不到三年内形成，而互联网逾十年才达到类似的渗透水平。
然而，“用户多”并不等于AI经济已经成熟。
报告首次尝试用“Token”来衡量AI的实际使用量，把它视为AI经济中类似于GMV的衡量指标。结果发现，东南亚人均AI使用量目前只有美国的大约10%。换句话说，东南亚已经迅速跨过“有没有人用AI”的门槛，却还没有跨过“AI究竟被使用得有多深”的门槛。
这可能也是今年报告最值得注意的判断之一。
在2.43亿生成式AI用户背后，约一半用户每周使用AI，接近五分之一每天使用；但目前东南亚约60%的AI使用量仍来自消费者，企业端还有很大的增长空间。与此同时，仅约1%至2%的东南亚六国人口为生成式AI付费。
贝恩公司合伙人赫普（Florian Hoppe）指出，东南亚AI发展的焦点，正在从“有多少人在使用”转向“他们究竟使用得多深”。目前人均使用量仍远低于美国，而且大多数用户仍停留在免费层级。下一阶段的增长，将很大程度取决于企业应用、使用频率以及商业化能否进一步深化。
这也意味着，东南亚的AI热潮或许才刚刚完成第一步，接下来是对商业模式的影响。
AI开始改变消费者“怎么买”
报告显示，69%的东南亚消费者已经使用AI比较商品；31%的消费者开始使用图片、视频或语音搜索商品；19%的网上购物旅程甚至直接从独立AI应用开始。
AI正在进入过去由搜索引擎、电商平台和社交媒体控制的“消费入口”，这里值得注意的是“信任”。
93%的受访者表示，在购物过程中对AI提供的帮助具有一定程度的信任。不过，这并不意味着消费者已经把决定权完全交给AI。报告同时发现，绝大多数人在获得AI推荐之后，仍会继续搜索资料、查看电商平台评价或参考社交媒体内容。
所以，目前的AI更像一个新的“决策中间人”：它未必直接取代电商平台或搜索引擎，却越来越深地嵌入消费者的决策链条。
这一变化在旅游业比较明显。
2026年东南亚网上旅游GMV预计达到590亿美元，同比增长10%。搜索引擎仍然是旅游规划的第一入口，但生成式AI已经超越社交媒体，成为第二大规划工具：26%的旅游规划旅程使用生成式AI，而社交媒体为23%。
这意味着，从“我去哪里？”“买什么？”到“哪一个更适合我？”，消费者寻找答案的方式正在发生变化。
下一步甚至可能从“AI给建议”，走向“AI替我做”。
调查显示，75%的东南亚消费者愿意让AI代理帮助寻找最佳价格，并代表自己完成购买；62%的人表示，与一年前相比，他们现在更加信任AI。与此同时，消费者并没有放弃对风险的警惕：44%认为隐私保护非常重要，30%要求AI执行的自主操作必须可以撤回。
所谓“Agentic AI（智能体AI）”真正带来的商业变化，不只是聊天机器人变聪明，而是AI开始从回答问题的人，变成执行任务的人。
电商仍是最大引擎，AI开始直接影响转化率
在传统数码经济领域，电商仍然是东南亚最大的增长引擎。
2026年东南亚电商GMV预计达到2260亿美元，同比增长18%；报告预计，到2030年可能进一步达到4090亿美元，2035年达到8200亿美元。
增长动力也已经不只是“更多人开始网购”。
在新加坡、马来西亚和泰国等较成熟市场，会员制度、免运费门槛、更丰富的品牌商品以及更快配送正在推动消费者增加购买频率和客单价。新加坡网上零售占整体零售销售的比例已接近16%，为区域内最成熟的市场之一。
AI则开始直接进入转化环节。
报告列举的案例显示，Lazada的AI购物助手Lazzie在6·6促销期间日活跃用户约300万，经AI引导产生的订单平均订单价值高出约75%；Shopee的AI聊天机器人则已处理约80%的客户查询，同时将每次客户联系成本同比降低约30%。
换句话说，企业使用AI的逻辑也在改变：过去讨论的是“有没有AI功能”，现在越来越需要回答“AI能不能带来收入、提高转化，或者降低成本”。
这可能是AI从技术概念进入商业周期的重要分水岭。
钱也在改变方向：80%的私人资金流向AI应用
消费者行为改变的同时，资本已经更快作出选择。
报告显示，东南亚数码应用领域的私人融资目前稳定在每年约80亿美元，但其中资金流向发生了明显变化：过去六个月，以AI为核心产品的企业占整体私人融资金额约80%，而2024年下半年这一比例只有约30%。
报告进一步显示，AI应用融资从2025年下半年到2026年上半年增长约50%；从交易数量来看，种子轮和A轮仍占一半以上，说明资金并非只集中在少数成熟企业，早期AI创业仍然活跃。
但资本并不只是在“投AI公司”。
过去12个月，东南亚AI算力及数码基础设施相关私人资本交易额达到约200亿美元，其中包括对ST Telemedia Global Data Centres价值110亿美元的收购。
这显示另一个正在形成的产业逻辑：AI经济的竞争不仅发生在模型和应用层，也发生在数据中心、电力、芯片、网络和算力基础设施。
如果报告预计的增长实现，到2030年，东南亚AI使用量最高可能达到目前的60倍。要支撑这一规模，区域数据中心容量未来五年需要扩大约三倍。
资本正在为这场增长提前下注。
3680亿美元背后，各行业都在被AI重新连接
从行业数据看，东南亚数码经济的增长仍然相当广泛。
除了2260亿美元的电商市场，网上旅游GMV预计达到590亿美元，同比增长10%；网上媒体收入达到440亿美元，同比增长22%，成为增长最快的主要板块；网约车及外卖GMV达到400亿美元，同比增长15%。
数字金融的规模则更大。2026年数字金融服务总交易额（GTV）预计达到1.65万亿美元，同比增长16%；数字贷款余额增长22%，达到1160亿美元。AI正越来越多用于获客、信用评估、实时欺诈识别以及财富管理。
这些数字放在一起，可以看到今年报告与以往不同的一点：AI并没有形成一个孤立的“第六产业”，而是在逐步渗透原有的五大数码经济板块。
它进入电商的商品发现和推荐，进入旅游规划，进入广告投放，进入网约车调度和需求预测，也进入金融机构的信贷和风险管理。
AI正在从一个产业，变成数码经济的基础。
新加坡的优势，不只是“用AI的人多”
新加坡在报告上也有“亮点”。2026年，新加坡数码经济GMV预计达到310亿美元，同比增长8%，并有望在2035年达到590亿美元。与此同时，新加坡生成式AI渗透率已经达到劳动人口的70%，约320万人。
但是，拉开差距的并不只是用户比例。
在新加坡和马来西亚这两个区域内AI相对成熟的市场，企业工作负载已经占AI使用量的45%至60%。换句话说，新加坡正在从消费者使用AI，进入企业真正部署AI的阶段。
贝恩估算，新加坡人均AI使用量已经接近美国的一半，并约为欧洲的两倍。赫普认为，接下来衡量成功的标准不再是企业部署AI的速度，而是能否围绕AI重新设计工作流程和组织。
淡马锡全球投资亚太区主管（不含中国和印度）霍伟雄（Fock Wai Hoong）则强调，把AI采用转化为可持续增长，需要治理、执行能力以及具有韧性的商业模式；新加坡在治理、数码基础设施、先进制造和人才方面的基础，使其有条件支持东南亚下一阶段的AI增长。
这与新加坡当前的经济变化相呼应。新加坡金融管理局首席经济师Edward Robinson在10月20日的讲话中也指出，AI相关电子产品今年贡献了亚洲超过70%的出口增长，但目前的增长仍较多来自资本投入和产能利用率提升，AI能否真正带来广泛、持续的生产率增长，仍需要时间验证。
从“数码经济”到“智能经济”
11年前，当谷歌、淡马锡与贝恩开始追踪东南亚数码经济时，当时显著的问题是互联网渗透、电商增长和移动支付。
今天，东南亚距离1万亿美元数码经济越来越近，但竞争的逻辑已经改变。
2.43亿生成式AI用户证明，东南亚并不缺AI用户；80%的私人应用投资流向AI，也证明资本并不缺热情。真正尚未得到答案的问题，是这些用户、资金和算力，最终能够转化成多少生产率、企业利润和新的商业模式。
报告预计，到2030年，东南亚AI使用量可能达到今天的60倍。
但从“60倍使用量”到“60倍经济价值”之间，并没有等号。
未来几年真正决定东南亚能否从“数码经济”走向“智能经济”的，不是有多少人开始使用AI，而是企业能否把AI从聊天窗口带进工作流程，消费者是否愿意把更多决定交给AI，以及整个区域能否建立足够的算力、能源、商业模式和信任机制，让这场快速扩张最终转化为真实的经济价值。
